胜利早报20230414

隔夜三大美国股指总体高开高走。纳指脱离本月内低位，标普道指创四周新高。昨日沪深走弱，港股维持小幅震荡，市场整体观望气氛浓重。美股昨夜受利好消息提振一转之前的低迷走势。美国最新公布上周首次申请失业救济人数超预期回升至一年多高位，继CPI后3月美国PPI也超预期放缓，创两年多最低同比增速，投资者更有信心美联储加息将近尾声。短期看，美国经济下滑，叠加高通胀与高利率，短期对美股走势造成压力，尤其是高估值成长性行业。中线看，利率见顶回落，经济刺激预期，风险资产底部大概率出现。国内方面，昨日公布最新进出口资料势头一切向好，相信随着我国经济运行持续整体好转，外贸向好势头有望进一步延续。国内3月份社融、新增信贷、M2等超预期，同时，各地银行开始下调存款利率，以及中国3月CPI按年上升0.7%，3月PPI按年下降2.5%。3月财新中国服务业PMI录得57.8 ，创28个月以来新高，叠加制造业PMI维持50以上，反映了经济韧性强。国内宏观环境目前较为乐观：信用宽松、货币宽松、低通胀以及经济回升，这组合非常有利于资本市场上涨。综合来看，外围市场出现波折，而国内宏观政策面友好与经济数据向好，A股与港股趋势大概率向上，但重点关注结构性机会。策略上，关注数字产业上下游产业链优质企业，关注国产化替代与卡脖子攻关支援的核心材料与设备企业，以及关注互联网科技、文化娱乐等行业超跌反弹的机会。