胜利早报20230316

隔夜美股三大指数涨跌不一，仅纳指尾盘收涨，其中，互联网科技、半导体继续强势，银行、石油等弱；中概股走势分化。昨天沪深两市涨跌不一，港股则强势收涨，其中，基建、航天股强势。市场消息方面，随着美国政府以及银行股东陆续介入，尤其是原本不打算支持瑞士信贷的瑞士政府也宣布为其提供流动性，市场担忧的银行危机在逐步减弱。继美国公布2月份CPI数据增速回落后，2月份的PPI同比增长4.6%，大幅好于预期的6%，增强了通胀增速回落预期，减弱了市场对通胀反转向上的忧虑。因美联储加息引起国债价格下跌冲击美国银行业，一度引起市场恐慌，倒逼美联储减缓或停止加息，目前美国议员提出美联储停止加息的议案。相信美联储需要明确停止加息，使美债价格回稳，若美国国债继续下跌的话，可能将会出现很多金融机构面临兑付危机，可能导致发生死亡螺旋的危机，这较造成极严重的后果。美联储暂停加息与降息的预期将升温，利于刺激美国市场气氛好转，中长线投资者可以继续趁跌建仓成长行业。国内方面，国内两会结束后，预计新一届领导团队上台，市场预期更多利好政策被推出来刺激经济与恢复市场信心。今年前2个月国内社会零售总额同比增长3.5%，消费数据有所改善，加上之前的持续改善的PMI数据，反映了国内经济正在好转。国内宏观组合：经济好转、低通胀、流动性宽松，这是经济复苏最好的环境，利好股票市场表现。综合来看，国内宏观政策与数据友好，若美联储因银行危机事件而改变紧缩货币政策，市场将有一波反弹行情。策略上，应该继续关注信创、云计算等新基建趋势性机会，以及关注消费、互联网科技、等内需消费超跌回升机会。