胜利早报20230109

上周五美股三大指数大幅收涨，其中，半导体、互联网科技等强劲； A股沪深两市收涨，港股则收跌，其中，光伏、互联网、生物医药等强势，酒旅等走弱。上周五美国公布美联储最看重的数据，新增就业数据与工资增长数据均好于预期，但是增速明显放缓，华尔街言论表示其减轻美联储收紧货币政策的压力，刺激市场情绪好转。市场预期美联储1月底大概率加息25个基点，继续放缓加息步伐，但是并不会过快停止加息，可以预期美国未来一个季度仍处于信用收缩与流动性收紧阶段，这也使得美股短期继续承压，而市场预期在今年下半年，美国通胀增速回落至目标区间因此停止加息是大概率事件，短期市场大幅下跌为中线部署提供机会。 国内方面，最新制造业与非制造业PMI连续3个月回落且均在50以下、最新出口出现负增长，数据显示经济下行压力非常大。政府工作重点重回拯救经济，国内金融监管部门表示14家平台企业金融业务专项整改已基本完成，并继续大力扶持地产、汽车等消费， 释放信号是国内收回活停止收缩型政策，将推出扩张型政策刺激经济，全力挽回民营企业家与普通民众的信心。判断国内已进入新一轮“宽信用、宽货币”的宏观周期，市场流动性充裕，海外资金流入配置中国资产，人民币兑美元升值，非常有利于中国风险资产的表现。综合来看，由于美联储加息拐点出现与国内政策继续扩张，国内A股有望继续走强，港股也会跟随受益。策略上，继续重点关注可以受益于大量信贷投放与疫情防控放松的商品与服务消费行业等优质企业，国内政策纠偏而受益的互联网科技、文化娱乐等行业超跌反弹的机会，以及因中上游材料价格下跌，新能源行业下游的建设与运营企业业绩进入高增长。