胜利早报20220308

隔夜美股三大指数大幅下跌，其中，能源股逆势上涨，科技股继续弱。昨日港股与A股全线下跌，能源与矿业股强，科技股持续走弱。昨日俄乌会谈无果，因欧美介入俄乌战争，俄乌谈判涉及利益较多，难以短时间内达成。市场不仅面临俄乌战争持续发酵的利空冲击，也要面临欧美与俄罗斯进行制裁与反制裁的事件冲击。尤其是油价、粮价、化肥价、铜价与铝价等大幅上涨推升通胀预期，更残酷的是导致不少套利做市商爆仓，造成流动性恐慌。叠加美联储宣布将不惜一切代价压制通胀，大大加剧了市场对通胀与加速缩表的忧虑。外围市场短期需要谨慎，因为这些忧虑持续时长与影响范围多大难以预测。由于全球性高通胀与资本大规模回流美元，国内市场也难免受到环球风险资产大幅下跌的冲击。相对而言，国内各政府职能部门继续出台经济与市场的维稳政策，利于稳定市场对人民币资产的信心，利于抵消部分利空因素冲击。港股与A股经过大幅下跌调整后，有低估值优势，预计国家队资金将会逐步入场，利于市场筑底整固。 配置上，短线关注国内保障初级原材料供应与原材料涨价带来的结构性机会。同时，中线成长逻辑确定性强的国策受益板块，可以等企稳迹象趁低吸纳，如：新能源、智能电动汽车产业链等。