胜利早报20230428

隔夜美股三大指数大幅上涨，扭转下跌趋势，其中，新能源、科技股领涨。昨天A股沪深两市与港股均收涨，其中，保险、新材料等强，互联网科技弱。市场消息看，美国议会通过明年3月前暂停债务上限限制，这消息反映暂时不用担心美国债务违约，美国将用一年时间讨论提高债务上限，尤其是耶伦提出未来十年在31万亿债务总量的基础上新增加20万亿债务的提案有望通过，对市场风险资产的刺激是深远的。另外，美国一季度GDP资料远差过预期，连续两个季度放缓，叠加消费信心数据下滑、中美关系趋于紧张、美国银行危机继续发酵等，在通胀增速回落的背景下，市场预期美联储将尽快停止加息，利好市场走势。需要谨慎的是在高利率水准环境下，抑制风险资产走势。预计美股短期走势仍将反复，低估值且业绩好转的大型企业出现结构性行情。国内方面，今年 3 月人民币在中国国内跨境交易使用的比率超越美元，反映出人民币国际化加速，利于人民币资产价格走势。另外，中国平安等大蓝筹业绩好转，以及追踪中特估的ETF基金产品陆续获批，继续有利于价值蓝筹的表现。还有国内通胀水准较低，经济仍需要政策巩固，政策趋紧的可能性不大，关注结构性行业机会成为主流。如：消费行业复苏、国企央企改革估值抬升等。综合看，消息面好转，市场有望企稳整固，但美国高利率水准与国内央行政策微调，市场继续以结构性行情为主。策略上，重点关注业绩好转的大型蓝筹企业，以及中特估受益的国企央企优势企业，关注国产化替代与卡脖子攻关支援的核心材料与设备企业等。