勝利早報20230428

隔夜美股三大指數大幅上漲，扭轉下跌趨勢，其中，新能源、科技股領漲。昨天A股滬深兩市與港股均收漲，其中，保險、新材料等強，互聯網科技弱。市場消息看，美國議會通過明年3月前暫停債務上限限制，這消息反映暫時不用擔心美國債務違約，美國將用一年時間討論提高債務上限，尤其是耶倫提出未來十年在31萬億債務總量的基礎上新增加20萬億債務的提案有望通過，對市場風險資產的刺激是深遠的。另外，美國一季度GDP資料遠差過預期，連續兩個季度放緩，疊加消費信心數據下滑、中美關係趨於緊張、美國銀行危機繼續發酵等，在通脹增速回落的背景下，市場預期美聯儲將盡快停止加息，利好市場走勢。需要謹慎的是在高利率水準環境下，抑制風險資產走勢。預計美股短期走勢仍將反復，低估值且業績好轉的大型企業出現結構性行情。國內方面，今年 3 月人民幣在中國國內跨境交易使用的比率超越美元，反映出人民幣國際化加速，利於人民幣資產價格走勢。另外，中國平安等大藍籌業績好轉，以及追蹤中特估的ETF基金產品陸續獲批，繼續有利於價值藍籌的表現。還有國內通脹水準較低，經濟仍需要政策鞏固，政策趨緊的可能性不大，關注結構性行業機會成為主流。如：消費行業復蘇、國企央企改革估值抬升等。綜合看，消息面好轉，市場有望企穩整固，但美國高利率水準與國內央行政策微調，市場繼續以結構性行情為主。策略上，重點關注業績好轉的大型藍籌企業，以及中特估受益的國企央企優勢企業，關注國產化替代與卡脖子攻關支援的核心材料與設備企業等。