胜利早报20220117

上周五，美股三大指走势分化，其中，科技股与中概股反弹，金融弱；A股与港股偏弱，其中，抗疫情用品、新能源汽车、新能源、半导体等强，地产、金融、家电股转弱。市场还在消化美联储官员最快三月份加息的预期，同时，美国零售数据回落，所以美国加息的状况还是要看经济恢复的进展，不会过于激进。因此美股短期仍有调整，但幅度不会太大，行业结构上一定会分化，关注即将推行的刺激计划受益的行业。国内市场偏弱与疫情局部爆发有关，不少地方出现短期封城与强制检测，影响居民出行消费与工厂生产。因此在经济有下行风险增加的情况，国内加快推出刺激政策，包括央行降息刺激经济等。目前已公布的数字化十四五规划，电网投资等也是一部分。需要注意国内水泥价格下跌，原因与国内不会大搞地产与旧基建有关，所以新基建将承担起经济增量的增长。盘面上看到，数字经济的产业链转强的迹象明显。策略上，短期关注疫情受益的生物制药，关注互联网科技、通信与IT设备板块、影视传媒行业。