勝利早報20220117

上周五，美股三大指走勢分化，其中，科技股與中概股反彈，金融弱；A股與港股偏弱，其中，抗疫情用品、新能源汽車、新能源、半導體等强，地産、金融、家電股轉弱。市場還在消化美聯儲官員最快三月份加息的預期，同時，美國零售數據回落，所以美國加息的狀况還是要看經濟恢復的進展，不會過于激進。因此美股短期仍有調整，但幅度不會太大，行業結構上一定會分化，關注即將推行的刺激計劃受益的行業。國內市場偏弱與疫情局部爆發有關，不少地方出現短期封城與强制檢測，影響居民出行消費與工廠生産。因此在經濟有下行風險增加的情况，國內加快推出刺激政策，包括央行降息刺激經濟等。目前已公布的數字化十四五規劃，電網投資等也是一部分。需要注意國內水泥價格下跌，原因與國內不會大搞地産與舊基建有關，所以新基建將承擔起經濟增量的增長。盤面上看到，數字經濟的産業鏈轉强的迹象明顯。策略上，短期關注疫情受益的生物製藥，關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業。