胜利早报20230424

上周五美股三大指数微涨，其中，消费、金融强，半导体、大型科技分化。A股沪深两市与港股均收跌，其中，信创、半导体等大幅回落，家电强。市场消息看，美国最新制造业PMI数据重回50，减弱了市场对美国经济衰退的忧虑。然而，美国大型科技企业的业绩即将发布，特斯拉业绩差于预期使市场对即将发布美国大型科技企业业绩忧虑。同时，市场开始忧虑美国两党就美国政府债务上限问题讨论进入僵局，最近华尔街已经大行开始预测美债可能出现违约。另外，美国财政部长耶伦强硬表示为对付中国，美国愿付出经济代价。结合最近美国对中国科技行业的打压，市场担忧中美关系紧张。预计美股短期走势仍将反复。国内方面，近期国内市场出现剧烈震荡，主要是TMT行业短期升幅较大，资金过度拥挤的交易可能引发踩踏式下跌，叠加，央行表示结构性货币政策工具退出平稳有序，下一阶段货币政策将更倾向于精准发力，大规模刺激政策推出的概率降低。国内零售、制造、投资、金融等资料好转， 宏观面出现微调，可能是短期市场气氛趋于谨慎。中线看，国内通胀水准较低，经济仍需要政策巩固，政策趋紧的可能性不大，关注结构性行业机会成为主流。如：消费行业复苏、国企央企改革估值抬升等。综合看，结合周边市场不利因素与国内宏观微调分析，市场短期进入震荡整固，市场继续以结构性行情为主。策略上，重点关注中国一带一路的国际合作所带来的投资机会，如：基建、机械、资源等优势企业，关注国产化替代与卡脖子攻关支援的核心材料与设备企业，以及关注AI技术应用提升效率的互联网科技、文化娱乐等行业超跌反弹的机会。