胜利早报20230224

隔夜美股三大指数收涨，但仍处于短期下跌趋势，其中，半导体、多数互联网科技强。昨天A股沪深两市与港股继续收跌，其中，光伏产业链等强，消费零售偏弱。昨晚美国公布最新GDP与个人消费数据，低于预期，但仍维持正增长，反映了美国经济基本面虽出现转弱的迹象，但整体仍较为强劲，这些数据支援美联储继续加息。美联储公布最新的会议纪要显示3月份加息50个基点的概率从前一天的12%升至27%，加息25个基点的概率则降至73%，终端利率定价接近5.30%。这反映了美国强劲经济数据可能让通胀回落的低于预期，加剧美联储加息的幅度与利率高点的分歧，将使短期美股走势偏谨慎。国内政策上看，尽管外需降温与外部政治环境存在不确定性，但是国内仍继续全力刺激内需与新基建，其中强调国产化替代。政策面上，国家引导社会信贷利率下行，刺激扩大内需，引导资金投资医疗、云计算、新能源等新基建，尤其是鼓励“互联网+医疗健康”等。这些政策导向有利于化解经济困境，支持经济恢复。政策上继续引导居民从超额储蓄向消费转化，继续引导金融机构与居民配置权益资产。 需要谨慎的是中纪委网站刊文表示破除“金融精英论”等错误思想，整治享乐主义。这些监管整顿可能会引致金融行业的创新性减弱。综合来看，短期外围市场再度趋于谨慎，而国内政策面上继续友好，但短期看，两会即将召开，市场观望浓厚，预计会后才可能出现才会有好点表现。策略上，继续关注军工、新能源、信创调整后的机会，以及关注消费、互联网科技、文化娱乐、医疗医药等超跌机会。