胜利早报20211117

隔夜美股三大指数集体收高，纳指与标普收于所有均线上，其中，半导体、新能源汽车强。美国最新零售资料好于市场预期，再度提振市场气氛。目前美联储官员的言论趋于鹰派，主要是忧虑通胀问题，这将是美股表现潜在压力所在。在经济下滑的情况下，各国都不容忍通胀持续上升，预计美国将会联合其他国家打压能源与大宗商品价格，因此需要谨慎相关能源与大宗商品股票。自中美表示在清洁能源上合作后，美国总统拜登表示将降低特朗普针对中国实施的关税，有利于市场缓解中美冲突带来的忧虑。在短期，美股技术上偏强，但是仍需要谨慎因美联储应对通胀采取的措施带来的冲击，认为美股仍是结构性行情，关注内生增长与基建受益板块。 昨日A股沪深两市偏弱，港股偏强势，资金流入医疗、消费、消费电子、互联网等板块迹象明显，而大宗商品、新能源与新能源汽车板块出现调整，反映市场开始部署低估值新科技基建板块，以及短期抛售高估指与大升幅的行业。国内政策继续以维稳为主，不会有悲观预期。在国内抗通胀与产业调整背景下，消费与医疗短期表现属于估值修复，不是重回成长，主线机会仍在能源技术创新与产能业绩释放，同时，兼顾元宇宙引发对未来虚拟世界的炒作，IP内容版权与游戏场景属于重要受益者。总的来说，国内仍是坚定推动产业结构调整，结构性行情持续。判断A股与港股短期震荡上升，符合产业转型升级趋势的行业有结构性行情。