胜利早报20220119

隔夜美股三大指数大幅下跌，纳指跌幅较大，其中，科技、金融股领跌，中概股偏强。昨天A股强，港股偏弱，电力基建、数据基建等板块强。海外市场继续在消化美联储加息的预期，鹰派的言论导致美国国债收益率飚升，10年期国债收益率到1.88%，打击了海外市场信心。同时，市场也在重新评估疫情对经济影响，所以市场气氛比较谨慎。需要留意即将召开的美联储议论息会议对加息步伐的定调。短期美股走势仍将反复，但幅度不会太大，行业结构走势一定会分化，关注即将推行的刺激计划受益的行业。国内稳增长的决心越来越明确，降息后，央行继续表示把货币政策工具箱开得再大一些，显示国内流动性前景比较乐观。同时，国内统计局官员表示国内通胀率与债务率水平较低，政策空间比较大。这些增加了市场对国内政策维稳的预期。所以在经济有下行风险增加的情况，国内将会加快推出刺激政策，包括降息或加大政策刺激等。政策上，目前已公布数字化十四五规划，电网投资、新能源汽车补贴期限再延长等诸多利好。相信今年是货币政策宽松大年，也是新基建的大年，整体上市场偏乐观。策略上，继续关注互联网科技、通信与IT设备板块、影视传媒行业等。