勝利早報20220119

隔夜美股三大指數大幅下跌，納指跌幅較大，其中，科技、金融股領跌，中概股偏强。昨天A股强，港股偏弱，電力基建、數據基建等板塊强。海外市場繼續在消化美聯儲加息的預期，鷹派的言論導致美國國債收益率飈升，10年期國債收益率到1.88%，打擊了海外市場信心。同時，市場也在重新評估疫情對經濟影響，所以市場氣氛比較謹慎。需要留意即將召開的美聯儲議論息會議對加息步伐的定調。短期美股走勢仍將反復，但幅度不會太大，行業結構走勢一定會分化，關注即將推行的刺激計劃受益的行業。國內穩增長的决心越來越明確，降息後，央行繼續表示把貨幣政策工具箱開得再大一些，顯示國內流動性前景比較樂觀。同時，國內統計局官員表示國內通脹率與債務率水平較低，政策空間比較大。這些增加了市場對國內政策維穩的預期。所以在經濟有下行風險增加的情况，國內將會加快推出刺激政策，包括降息或加大政策刺激等。政策上，目前已公布數字化十四五規劃，電網投資、新能源汽車補貼期限再延長等諸多利好。相信今年是貨幣政策寬鬆大年，也是新基建的大年，整體上市場偏樂觀。策略上，繼續關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業等。