胜利早报20230523

隔夜美股三大指数涨跌不一，纳指与标普强势且趋势维持向上，其中，新能源汽车、氢能等强势，中概股强。昨日A股沪深两市收涨，港股亦强势收涨，其中，农业、消费品、机器人产业链等强势，半导体、文化娱乐等弱。市场消息看，美联储内部再度传出关于是否暂停加息的分歧，加上，美国两党就美国债务上限的谈判迟迟未达成共识，使美债收益率再度回升，市场转趋谨慎。认为美联储将暂停加息将是大概率事件，目前因加息过猛而导致银行信贷紧缩已经使美国经济、金融机构等出现较大的负面影响，且通胀增速回落的趋势明显。同时，美国两党就债务上限谈判将会通过，美债违约的概率不大。预计外围市场积极反应暂停加息与美债上限提高的预期，可在低位布局成长性行业的核心股票。国内市场方面，国内经济资料偏弱，国内银行降息，美元汇率破7，使市场投资人民币资产的意愿趋于谨慎。国内央行等多部门公开表示维持汇率稳定，减弱人民币贬值的忧虑，还强调加强政策发布解读和热点回应，有效引导市场预期。认为国内政府不会对人民币汇率波动置之不理，汇率稳定仍然是重要国策。 同时，中亚峰会达成大基建项目，利于推进一带一路与人民币国际化，有利于突破欧美对中国经济封锁。市场表现上，民生基础消费行业资金流入明显，反映了消费刚性需求复苏。综合来看，外围市场回升，有望带动港股与A股市场信心回升。国内政策友好，流动性环境比较宽松，各项刺激经济的政策仍在持续推出，支持中国资产中线的行情，短期因经济偏弱而波动。策略上，重点部署先进制造业的结构性投资机会，如：受益于国产化替代与卡脖子攻关支援的核心材料与设备等高端制造业，另外，受益刺激消费与通胀回升预期的消费股等。