胜利早报20230221

隔夜美股休市。昨天A股沪深两市与港股均大幅上涨，其中，金融、地产股强。外围市场继续受美国通胀、就业、消费等强劲数据影响，市场对美联储激进加息持续忧虑，美股期货继续走弱。目前个别美联储官员发布的加息幅度与利率高点远超预期的鹰派言论，反映了美联储内部存在分歧，以及市场对美联储货币政策的分歧，这将使短期美股走势偏谨慎。但强健的经济数据反映了美国经济软着陆的可能，降低衰退的忧虑，而对于通胀前景，美联储鲍威尔预测相信CPI一定会下降，原因是占比40%的房租通胀将会在下半年有所缓解，这预测更符合通胀的趋势。中线看，美国已进入加息后周期，市场每次调整都是中线买入的机会 。国内政策上看，国家引导社会信贷利率下行，刺激扩大内需，引导资金投资医疗、云计算、新能源等新基建，同时，对外政策上，中国与伊朗的合作声明看，中国一带一路政策将带来更多合作的订单，在海外发挥中国产业链优势。目前国内内需仍比较低迷，叠加出口下滑，这些政策导向有利于化解经济困境，支持经济恢复。还有，国内正式宣布A股全面注册制，这是国内资本市场历史性的改革落地，预计更多新行业的优秀企业能够上市，给投资者带来更多投资机会，同时，政策上继续引导居民从超额储蓄向消费转化，继续引导金融机构与居民配置权益资产。 综合来看，短期外围市场趋于谨慎，而国内政策面上继续友好，预计港股与A股短期可能强于外围市场表现。策略上，关注消费、互联网科技、文化娱乐、医疗医药等调整后回升机会，同时，关注一些低估值受益于一带一路政策的行业，如：工程机械等。