胜利早报20220103

上周五美股三大指数收跌，三大指数跌破5 日线，其中，消费股强。市场在消化就业、消费、耐用 品订单等利好数据后出现走弱迹象，美国新冠病毒日感染人数飚升对经济前景的负面影响开始体现 在股市上。同时，美联储与欧央行进入加息周期，将抑制高估指行业的股价。需要留意的是美元指 数出现了回落，大宗商品价格回升，通胀压力幷未减轻。因此需留意美股回调。2021 最后一天， 沪深两市与港股偏强，其中，影视传媒、军工、5G 基建、光伏等强劲，医疗与消费也跟随走强。 反映市场热点重回成长逻辑的行业。国内推出宽松货币与积极财政政策后，国内最新制造业与非制 造业PMI 稍好于预期，反映稳增长政策取得成效。 2022 年政策将继续趋于宽松，逆周期刺激政策将继续加码。尤其产业结构调整后的符合产业趋势 的行业更加受益。继软件服务行业之后，国内陆续公布版权保护政策，发布智能制造十四五规划 等。国内利好依然偏多，宏观政策底出现，货币政策与财政政策的扶持力度将加大，有望能维稳市 场。预计A 股与港股有望走出季度级别震荡上涨的行情。对A 股而言，国家坚定扶持的制造业， 短期调整提供吸纳机会，同时，超跌新基建、影视文化出现转强，可以关注。