胜利早报20230518

隔夜美股三大指数收涨，纳指强势，其中，新能源汽车，AI科技强势，中概股表现弱。昨天A股沪深两市微跌，港股下跌较大，其中，军工、AI科技等强势，消费、保险等弱。市场消息看，美国两党就债务上限谈判方面传出利好消息，提振市场气氛。另外，考虑到美国激进加息可能面临的经济衰退、银行业危机、信贷收紧等因素，有美联储官员已经传递6月份暂停加息的信号，该言论降低了市场对美联储继续紧缩的忧虑，利于美股走强，尤其是美国科技、新能源等成长行业走强。短期看，美国债务问题与较高的利率水平仍会影响市场情绪，而中长期来看，美联储与美国两党决策转向，将会对美国经济与美元资产有支撑的。预计外围市场短期仍可能维持震荡偏弱的格局，中期可在低位布局成长性行业的核心股票。国内市场方面，4月通胀、金融等数据不及预期，经济内生动能不足，市场信心受到影响。最近央行表示不存在通缩基础，货币政策维持宽松，有利于减弱市场对国内通缩与政策收紧的忧虑。然而，美国成立打击中国颠覆性技术的小组，市场担忧中美冲突升级，人民币兑美元汇率贬值，影响市场气氛。综合来看，海外市场信心回升，有望带动港股与A股市场信心回升，加上，国内政策友好，流动性环境比较宽松，各项刺激经济的政策仍在持续推出，支持中国资产中线的行情。策略上，重点部署新引擎带来的结构性投资机会，如：受益于国产化替代与卡脖子攻关支援的核心材料与设备等高端制造业，机器人、新能源汽车等；受益于防通缩、刺激消费的品牌消费、互联网消费等。