胜利早报20220404

上周五美股三大指数收涨，其中，能源、消费股强，中概股走强。A股沪深两市与港股收涨，地产、金融、酒旅走强。最近外围利好消息频出，俄乌谈判继续传出停战的利好消息，降低了市场对俄乌战争的忧虑，同时，美国持续释放石油储备来打压油价，降低市场对高通胀预期，也有利于减少美联储加息与缩表的压力。还有针对中国企业境外上市监管，中美相关机构谈判后，中国发布了新规定征求意见稿，反映了中美谈判取得成效，降低中概股退市忧虑。当然，风险因素仍要留意欧美与俄罗斯之间的制裁与反制裁引起市场大幅波动。国内方面，面对地区性疫情反复、制造业景气度下降等压力，国内将加大力度推出维稳经济与市场的措施。如：国内各地开始陆续公布扶持服务业与减税降费来支持受损行业，各部门陆续公布对地产行业纾困等。 自从国家金融委员会公布救市指引后，市场认为政策底出现，炒作逻辑由成长逻辑转向国家救助的逻辑，给遭遇重挫的行业喘息的机会，也给市场带了方向。总体看来，港股A股目前有低估值优势，再次大幅杀跌的空间不大，有望震荡整固后回升。配置上，重点关注内需型产业，关注政策救助的地产产业链，也关注新能源等景气度高的行业。