勝利早報20220404

上周五美股三大指數收漲，其中，能源、消費股强，中概股走强。A股滬深兩市與港股收漲，地産、金融、酒旅走强。最近外圍利好消息頻出，俄烏談判繼續傳出停戰的利好消息，降低了市場對俄烏戰爭的憂慮，同時，美國持續釋放石油儲備來打壓油價，降低市場對高通脹預期，也有利于减少美聯儲加息與縮表的壓力。還有針對中國企業境外上市監管，中美相關機構談判後，中國發布了新規定徵求意見稿，反映了中美談判取得成效，降低中概股退市憂慮。當然，風險因素仍要留意歐美與俄羅斯之間的制裁與反制裁引起市場大幅波動。國內方面，面對地區性疫情反復、製造業景氣度下降等壓力，國內將加大力度推出維穩經濟與市場的措施。如：國內各地開始陸續公布扶持服務業與减稅降費來支持受損行業，各部門陸續公布對地産行業紓困等。 自從國家金融委員會公布救市指引後，市場認爲政策底出現，炒作邏輯由成長邏輯轉向國家救助的邏輯，給遭遇重挫的行業喘息的機會，也給市場帶了方向。總體看來，港股A股目前有低估值優勢，再次大幅殺跌的空間不大，有望震蕩整固後回升。配置上，重點關注內需型産業，關注政策救助的地産産業鏈，也關注新能源等景氣度高的行業。