胜利早报20220317

隔夜美股三大指数大幅收涨，收复20日线，其中，科技股转强，中概股大幅反弹。昨日A股沪深两市与港股大幅反弹，其中，科技股大幅上涨。俄罗斯与乌克兰谈判传出积极停战消息，环球市场情绪得到提振。同时，美联储如预期宣布加息25个基点幷没有超过市场预期，令市场对美联储过于激进收缩货币政策的忧虑大大减弱。同时，因俄乌战争引起飚涨的能源与资源价格出现继续下跌，反映市场对国际供应链的忧虑在减弱。积极的市场信号有望支持环球股市企稳回升。然而，需要留意欧美制裁俄罗斯与俄罗斯反制裁破坏国际贸易供应链与金融秩序所带来的冲击余波。国内方面，国内终于迎来国家金融委员会的救市指引，各主管部门陆续发布支持该指引的文件，明确表示尽快结束房地产、平台等行业整改，且表示出台相关冲击到金融市场的相关政策需要与金融监管部门沟通协调。该指引定调了市场政策底的出现，有望支持超跌互联网科技股、地产产业链等估值修复。同时，国内降低新冠疫情防疫标准，有望减轻国内防疫措施对经济带来的持续冲击，利于疫情受损行业逐步恢复。两会后，更多稳经济与市场的措施出台，重点关注国内政府职能部门的经济与市场的维稳政策动向。本轮因外资大幅抛售所引起的股灾，已经导致港股与A股大幅下跌调整，目前有低估值优势。配置上，可以分批增持超跌的成长逻辑确定性强的国策受益的板块，如：科技、新能源、智能电动汽车产业链等。