勝利早報20220317

隔夜美股三大指數大幅收漲，收復20日綫，其中，科技股轉强，中概股大幅反彈。昨日A股滬深兩市與港股大幅反彈，其中，科技股大幅上漲。俄羅斯與烏克蘭談判傳出積極停戰消息，環球市場情緒得到提振。同時，美聯儲如預期宣布加息25個基點幷沒有超過市場預期，令市場對美聯儲過于激進收縮貨幣政策的憂慮大大减弱。同時，因俄烏戰爭引起飈漲的能源與資源價格出現繼續下跌，反映市場對國際供應鏈的憂慮在减弱。積極的市場信號有望支持環球股市企穩回升。然而，需要留意歐美制裁俄羅斯與俄羅斯反制裁破壞國際貿易供應鏈與金融秩序所帶來的衝擊餘波。國內方面，國內終于迎來國家金融委員會的救市指引，各主管部門陸續發布支持該指引的文件，明確表示儘快結束房地産、平臺等行業整改，且表示出臺相關衝擊到金融市場的相關政策需要與金融監管部門溝通協調。該指引定調了市場政策底的出現，有望支持超跌互聯網科技股、地産産業鏈等估值修復。同時，國內降低新冠疫情防疫標準，有望减輕國內防疫措施對經濟帶來的持續衝擊，利于疫情受損行業逐步恢復。兩會後，更多穩經濟與市場的措施出臺，重點關注國內政府職能部門的經濟與市場的維穩政策動向。本輪因外資大幅拋售所引起的股灾，已經導致港股與A股大幅下跌調整，目前有低估值優勢。配置上，可以分批增持超跌的成長邏輯確定性强的國策受益的板塊，如：科技、新能源、智能電動汽車産業鏈等。