胜利早报20230119

隔夜美股三大指数大幅下跌，其中，消费、科技股普跌，中概股继续回落。昨天A股沪深两市与港股收涨，其中，半导体、软件强势，医疗医药弱。昨日美国公布零售销售差于预期，PPI亦继续回落大于预期，最新的美国ISM制造业PMI连续两个月下滑低于50，叠加微软大幅裁员，加剧了市场忧虑美国经济进入衰退，及美股企业业绩忧虑，同时，美联储官员再次发表鹰派言论，建议迅速加息使基准利率高于5%，导致资金流出美股。目前经济状况与美联储言论令市场对后市走势产生了分歧，短期美股走势调整概率较大，但中线看通胀继续回落与美联储加息放缓将逐步成为市场共识，短期扰动带来的波动，可以为中线投资者带来机会。国内方面，国内继续发布高纯度矽料、能源电子的支持政策，为市场提供投资方向。国内金融部门继续推出政策稳地产、稳投资、稳就业、刺激消费等，判断国内进入新一轮“宽信用、宽货币”的宏观周期，市场流动性充裕，海外资金流入配置中国资产，人民币兑美元升值，宏观面非常有利于中国风险资产价格表现。春节前，预计有资金流出使市场调整，但不影响震荡上行趋势。策略上，继续关注国内政策纠偏而受益的互联网科技、文化娱乐、医疗医药、金融服务等行业超跌反弹的机会，关注受益于大量信贷投放与疫情防控放松的商品与服务消费行业等优质企业，以及关注国家重点投资数字化产业、新能源等。