勝利早報20230119

隔夜美股三大指數大幅下跌，其中，消費、科技股普跌，中概股繼續回落。昨天A股滬深兩市與港股收漲，其中，半導體、軟件强勢，醫療醫藥弱。昨日美國公布零售銷售差于預期，PPI亦繼續回落大于預期，最新的美國ISM製造業PMI連續兩個月下滑低于50，叠加微軟大幅裁員，加劇了市場憂慮美國經濟進入衰退，及美股企業業績憂慮，同時，美聯儲官員再次發表鷹派言論，建議迅速加息使基準利率高于5%，導致資金流出美股。目前經濟狀况與美聯儲言論令市場對後市走勢産生了分歧，短期美股走勢調整概率較大，但中綫看通脹繼續回落與美聯儲加息放緩將逐步成爲市場共識，短期擾動帶來的波動，可以爲中綫投資者帶來機會。國內方面，國內繼續發布高純度矽料、能源電子的支持政策，爲市場提供投資方向。國內金融部門繼續推出政策穩地産、穩投資、穩就業、刺激消費等，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資産，人民幣兌美元升值，宏觀面非常有利于中國風險資産價格表現。春節前，預計有資金流出使市場調整，但不影響震蕩上行趨勢。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化産業、新能源等。