胜利早报20230202

隔夜美股三大指数收涨，纳指涨幅较大，其中，半导体、互联网科技强，中概股大幅走强。昨日A股沪深两市与港股均收涨，其中，矿业、汽车、券商、软体等强，地产、银行股弱。昨晚美联储正式公布议息决议如预期加息25个基点，鲍威尔超预期发布较为鸽派的言论，提振市场信心。放缓加息的背后除了通胀压力减弱与劳动力成本下降外，还有美国经济出现衰退的迹象，美国最新的制造业PMI低于50，最新的消费者信心指数低于预期等。因此美国加息放缓代表欧美货币紧缩周期进入后期，为防止经济衰退过大，扶持成长，将逐步增加经济扶持，风险资产也将收益，预计议息结果公布后美股震荡走高的概率较大。国内方面，国内正式向社会征求实施全面注册制的意见，预示国内资本市场即将正式实施注册制，利于更多符合产业趋势的新兴产业上市融资，供给端增加将使市场分化更明显。早前国家总理李克强与外管局、央行等部门开会，强调支持经济；商务部也发布强调2023年把恢复和扩大消费摆在优先位置。认为国家继续对经济与市场进行维稳，后续利好政策将更多推出落地。判断国内进入新一轮“宽信用、宽货币”的宏观周期，市场流动性充裕，海外资金流入配置中国资产，人民币兑美元预期升值，宏观面非常有利于中国股票资产价格表现。策略上，可以把握各地政府公布最新投资数据产业的计划，行业产业链吸引资金流入的机会；短期升幅较大互联网科技、文化娱乐、金融服务等可等待回调企稳的信号。