勝利早報20230202

隔夜美股三大指數收漲，納指漲幅較大，其中，半導體、互聯網科技強，中概股大幅走強。昨日A股滬深兩市與港股均收漲，其中，礦業、汽車、券商、軟體等強，地產、銀行股弱。昨晚美聯儲正式公佈議息決議如預期加息25個基點，鮑威爾超預期發布較為鴿派的言論，提振市場信心。放緩加息的背後除了通脹壓力減弱與勞動力成本下降外，還有美國經濟出現衰退的跡象，美國最新的製造業PMI低於50，最新的消費者信心指數低於預期等。因此美國加息放緩代表歐美貨幣緊縮週期進入後期，為防止經濟衰退過大，扶持成長，將逐步增加經濟扶持，風險資產也將收益，預計議息結果公佈後美股震盪走高的概率較大。國內方面，國內正式向社會徵求實施全面註冊制的意見，預示國內資本市場即將正式實施註冊制，利於更多符合產業趨勢的新興產業上市融資，供給端增加將使市場分化更明顯。早前國家總理李克強與外管局、央行等部門開會，強調支持經濟；商務部也發佈強調2023年把恢復和擴大消費擺在優先位置。認為國家繼續對經濟與市場進行維穩，後續利好政策將更多推出落地。判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。策略上，可以把握各地政府公佈最新投資數據產業的計畫，行業產業鏈吸引資金流入的機會；短期升幅較大互聯網科技、文化娛樂、金融服務等可等待回調企穩的信號。