胜利早报20230425

隔夜美股三大指数涨跌不一，标普和道指收涨，纳指领跌，其中，众多科技股财报前维持弱势。A股沪深两市与港股均收跌，其中，信创、半导体继续大幅回落，AI板块分化。市场消息看，明星科技股将相继公布财报，美国一季度GDP与通胀指标3月PCE价格指数等重磅经济数据亦将发布，令市场趋于谨慎。目前情况是，美国两党就美国政府债务上限问题讨论进入僵局，最近华尔街大行开始预测美债可能出现违约。另外，美国财政部长耶伦强硬表示禁止对华出口高科技晶片，并意图拉拢其他国家限制出口，市场担忧中美关系紧张。预计美股短期走势仍将反复。国内方面，近期国内市场出现剧烈震荡，主要是TMT行业短期升幅较大，资金过度拥挤的交易可能引发踩踏式下跌，叠加，央行表示结构性货币政策工具退出平稳有序，下一阶段货币政策将更倾向于精准发力，大规模刺激政策推出的概率降低。国内零售、制造、投资、金融等资料好转， 宏观面出现微调，可能是短期市场气氛趋于谨慎。中线看，国内通胀水准较低，经济仍需要政策巩固，政策趋紧的可能性不大，关注结构性行业机会成为主流。如：消费行业复苏、国企央企改革估值抬升等。综合看，结合周边市场不利因素与国内宏观微调分析，市场短期进入震荡整固，市场继续以结构性行情为主。策略上，重点关注中国一带一路的国际合作所带来的投资机会，如：基建、机械、资源等优势企业，关注国产化替代与卡脖子攻关支援的核心材料与设备企业，以及关注AI技术应用提升效率的互联网科技、文化娱乐等行业超跌反弹的机会。