勝利早報20230510

隔夜美股三大指數悉數收跌，其中，大型科技弱，航空強。A股滬深兩市與港股昨日午盤後加速下跌，其中，券商強勁，半導體弱。市場消息看，市場在美國4月CPI與PPI通脹資料公佈前表現謹慎，由於上周美聯儲會議聲明強調將依據通脹作決策，同時為暫停加息敞開了大門，因此最新通脹和就業資料將成為美聯儲決策的關鍵指標，美國總統拜登與國會領袖繼續就債務上限僵局問題進行會談，但最新消息依然並未取得突破，擔心政府債務違約的避險情緒升溫，三個月期美債收益率升至5.3%創二十二年最高。預計外圍市場短期繼續弱勢震盪。國內市場方面，國內最新公佈進出口穩固增長，市場繼續正回饋人民幣國際化與一帶一路的相關利好消息，中俄建設港口、伊拉克議員組團與中國推進一帶一路、巴基斯坦人民幣購買俄羅斯石油等，這些消息反映了一帶一路與人民幣國際化的推進加快，有利於人民幣資產走勢穩固。另外，最近經濟資料有所偏軟，預計國內寬鬆政策有望延續，結構性貨幣政策工具有望延續發力。綜合來看，繼續看好中國資產走出獨立的行情，策略上，重點部署新引擎帶來的結構性投資機會，受益於在中特估的背景下，優先選擇低估值、高息的大型國央企，如：深度參與一帶一路的基建、機械、物流等優質央企國企，受益人民幣國際化及資產品質改善的中資金融，受益於國產化替代與卡脖子攻關支援的核心材料與設備等高端製造業。