勝利早報20230309

隔夜美股三大指數尾盤小幅收漲，其中，半導體個股回暖，中概股續弱。昨日A股滬深兩市與港股延續弱勢，繼續大幅收跌，前期熱門概念炒作悉數啞火。市場消息方面，鮑威爾講話繼續鷹派，強調未就本月晚些時候加息的規模做出決定，繼續以最新通脹數據為准。市場預計美聯儲3月大概率加息50個基點，同時，利率倒掛情況更加衝擊市場信心。目前這種鷹派輿論與利率數據不利於短期週邊市場表現，需要做好短期市場較大下跌的準備，而中期看，美國通脹回落趨勢不會改變，目前情況是與短期高頻數據的滯後性有關，短期的下跌為中長期投資者帶來吸納的機會。國內方面，國內機構改革方案更新金融監管機構的權利，國內未來金融行業監管趨嚴，註冊制等所帶來的直接融資比例提升，將使資本市場趨於規範化；數字中國建設的地位提升，相關產業鏈將在未來的機會將比較多。發展指標上，2023年專項債發行規模3.8萬億人民幣比2022年4萬億元較少，財政赤字率3%維持不變，GDP增長目標5%符合預期，預計政府投資不會超預期，內需將會繼續成為市場政策的重點，後續可關注各地刺激內需消費的政策。 經濟數據方面，2月份PMI數據強勁，連續兩個月位於擴張區間，反映國內政策推動經濟恢復的效果得到驗證，打消了經濟恢復不及預期的憂慮，大大提振了市場信心。 綜合來看，短期外圍市場情緒急劇下跌，影響短期國內市場氣氛，而國內政策面上繼續友好，春季躁動行情接近尾聲，市場可能會有短期小幅震蕩。策略上，繼續關注軍工、信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。