勝利早報20230222

隔夜美股三大指數大幅下跌，均跌破主要均線形成短期下跌趨勢，其中，科技、新能源等成長行業領跌。昨天A股滬深兩市收漲，而港股明顯收跌，其中，汽車、地產等強，互聯網科技等弱。昨晚美國公佈2月份綜合PMI數據創8個月以來最高，叠加之前美國公佈的CPI、PPI、就業人數、消費等數據高過預期，原來是擔心美國經濟衰退而倒逼美聯儲放緩加息的邏輯再減弱，同時，歐央行繼續發佈50個基點的激進加息言論，加劇市場對美聯儲激進加息的憂慮。市場對美聯儲加息的幅度與利率高點的分歧加劇，這將使短期美股走勢偏謹慎。國內政策上看，國家引導社會信貸利率下行，刺激擴大內需，引導資金投資醫療、雲計算、新能源等新基建，同時，對外政策上，中國與伊朗的合作聲明看，中國一帶一路政策將帶來更多合作的訂單，在海外發揮中國產業優勢。目前國內內需仍比較低迷與出口下滑，這些政策導向有利於化解經濟困境，支持經濟恢復。還有，最近國內宣佈商業地產領域不動產私募基金正式落地，也是一個利於穩地產的重磅利好政策。政策上繼續引導居民從超額儲蓄向消費轉化，繼續引導金融機構與居民配置權益資產。 綜合來看，短期外圍市場再度趨於謹慎，而國內政策面上繼續友好，預計港股與A股短期可能強於週邊市場表現。策略上，關注消費、互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥等調整後回升機會，同時，關注一些低估值受益於一帶一路政策的行業，如：新基建等。