勝利早報20230223

隔夜美股三大指數漲跌不一，仍處於短期下跌趨勢，其中，新能源汽車強，多數科技股弱。昨日A股滬深兩市與港股收跌，其中，信創、家電、衛星產業鏈等強，半導體、金融等弱。昨晚美聯儲公佈最新的會議紀要顯示多數人支援3月份加息25個基點，但加息終端利率定價接近5.30%。這反映了美國強勁經濟數據可能讓通脹回落的速度低於預期，加劇美聯儲加息的幅度與利率高點的分歧，這將使短期美股走勢偏謹慎。國內政策上看，儘管外需降溫與外部政治環境存在不確定性，但是國內仍繼續全力刺激內需與新基建，其中強調國產化替代。政策面上，國家引導社會信貸利率下行，刺激擴大內需，引導資金投資醫療、雲計算、新能源等新基建，同時，對外政策上，中國與伊朗的合作聲明看，中國一帶一路政策將帶來更多合作的訂單，在海外發揮中國產業優勢，打破歐美的限制。合理相信這些政策導向有利於化解經濟困境，支持經濟恢復。還有，最近國內宣佈商業地產領域不動產私募基金正式落地，也是一個穩地產的重磅利好政策。政策上繼續引導居民從超額儲蓄向消費轉化，繼續引導金融機構與居民配置權益資產。 綜合來看，短期外圍市場再度趨於謹慎，而國內政策面上繼續友好，預計港股與A股短期可能強於週邊市場表現。策略上，關注消費、互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥等調整後回升機會，同時，關注一些低估值受益於一帶一路政策的行業，如：新基建等。