勝利早報20230502

隔夜美股三大指數小幅收跌，盤中均突破近期高位，其中，人工智能半導體強勢，互聯網科技弱。昨天A股與港股因五一假期休市。市場消息看，美國4月份ISM製造業指數環比回升至47.1，高於市場預期，但連續6個月低於50仍處於萎縮，同時，價格支付指數反彈至9個月新高，反映通脹壓力居高不下。市場預期美聯儲5月份加息25個基點，推升利率高點，抑制風險資產表現。另外，摩根大通收購第一共和銀行大部分資產，緩解銀行危機擴散的憂慮。還有美國議會通過明年3月前暫停債務上限限制，這消息反映暫時不用擔心美國債務違約。需要謹慎的是在高利率水平環境下，市場仍面臨美國經濟衰退，銀行危機、中美關係緊張等危機，預計美股短期走勢仍將反復。國內方面，最近政治局會議內容透露中國經濟需求不足，經濟轉型升級面臨新阻力，強調經濟恢復與擴大需求是當前經濟持續回升向好的關鍵所在。因此在低通脹與經濟需求不足的環境下，政策繼續扶持經濟與呵護市場，出現收緊政策的概率不大，宏觀微調不會影響市場震盪向好的趨勢。另外，五一假期，文旅消費火爆，有利於消費復蘇。綜合看，國內消息仍利好市場向好，可以重點部署中特估所帶來優質央企國企的投資機會；美國聯合歐洲、日本等限制中國半導體產業發展，關注國產化替代與卡脖子攻關支援的核心材料與設備企業等；文旅消費可以推動消費行業服務，關注低估值優質央企消費股。