勝利早報20220321

上周五，美股三大指數大幅收漲，繼續企穩20日綫，其中，科技股繼續轉强。A股滬深兩市與港股延續反彈勢頭。中美兩國領導人電話會議傳出積極信號，表示將采取實際行動推動中美關係穩定發展，相信中美股市將有更多支撑。同時，市場繼續反映俄羅斯與烏克蘭談判達成積極停戰消息預期，叠加美聯儲如預期宣布加息幷沒有超過市場預期，令市場對美聯儲過于激進收縮貨幣政策的憂慮大大减弱。國內方面，市場繼續對國內國家金融委員會的救市指引積極回應，刺激房地産、平臺等行業走强。認爲該指引定調了市場政策底的出現，有望支持超跌互聯網科技股、地産産業鏈等估值修復。同時，國內降低了新冠疫情防疫標準，有望减輕國內防疫措施對經濟帶來的持續衝擊，利于疫情受損行業逐步恢復，預計新冠口服藥有望繼續成爲市場關注題材。國內兩會後更多穩經濟與市場的措施出臺，重點關注國內政府職能部門的經濟與市場的維穩政策動向。本輪因外資大幅拋售所引起的股灾，已經導致港股與A股大幅下跌調整，目前有低估值優勢。配置上，穩增長繼續加碼，基建投資需求景氣度回升具備持續性，看好基建鏈景氣回升下的估值修復機會。