勝利早報20211116

隔夜美股三大指數小幅收跌，納指與標普仍收在所有均線上，其中，航空、消費強，新能源汽車與科技分化。市場主要憂慮通脹問題，美國10年債券收益率回升超1.6%，同時，儘管美聯儲頻頻釋放不會那麼快加息的信號，但面對高通脹問題，市場預期美聯儲將有措施出手干預，不利於美股表現。在經濟下滑的情況下，各國都不容忍通脹持續上升，預計美國將會聯合其他國家打壓能源與大宗商品價格，因此需要謹慎相關能源與大宗商品的股票。另外，自中美表示在清潔能源上合作後，美國總統拜登表示將降低特朗普針對中國實施的關稅，有利於市場緩解中美衝突帶來的憂慮。在短期，美股技術上偏強，但是仍需要謹慎因美聯儲應對通脹採取的措施帶來的衝擊，美股仍是結構性明顯，關注內生增長與基建受益板塊。昨日A股滬深兩市偏弱，港股偏強勢，資金流入消費、半導體、通信、互聯網等板塊跡象明顯，而大宗商品、新能源與新能源汽車板塊出現調整，反映市場開始部署低估值新科技基建板塊，而短期拋售高估指與大升幅的行業。國內高層強調CPI沒有大幅上漲預期，預計國內繼續防通脹與保證資源供給，儘管社融、M2等增量略超預期，整體貨幣政策仍是結構性寬鬆。國內消費資料好於預期，刺激消費行業走強。支撐A股與港股表現。國內仍是堅定推動產業結構調整，結構性行情持續。判斷A股與港股短期震盪上升，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。短期關注超跌轉強的低估值先進製造業、消費、科技等。