胜利早报20220316

隔夜美股三大指数收涨，科技股转强，部分中概股强势反弹。昨日A股沪深两市与港股再次大幅下跌，能源与资源类股票跌幅较大。昨日俄乌第四轮谈判与中美官员会谈，尽管没有实质性利好消息传出，但是因俄乌战争引起飚涨的能源与资源价格出现转势下跌，反映市场对国际供应链的忧虑在减弱。然而，欧美制裁俄罗斯与俄罗斯反制裁破坏国际贸易供应链与金融秩序所带来的冲击仍需要时间消化。另外，美国CPI超预期增长续创四十年来增速新高，令市场对美联储加息预期升温。外围仍需等待市场企稳与美联储今晚议息结果。国内方面，国内公布的金融数据差过预期，叠加国内疫情忧虑持续上升，令市场担心稳经济与市场的力度与效果。同时，昨天国内公布最新经济数据有所回暖，但市场预期的降息降准或救市行动幷没有出现，导致A股大幅下跌。面对市场大幅波动，国内私募机构与公募基金固定收益类产品可能被迫平仓，导致市场流动性枯竭。国内央行仍在等待美联储加息情况，才采取降准降息来对冲影响，同时，有消息报告国家已经准备稳定市场的方案，如：国内维稳基金将入场。重点关注国内政府职能部门的经济与市场的维稳政策动向。本轮因外资大幅抛售所引起的股灾，已经导致港股与A股大幅下跌调整，目前有低估值优势。配置上，等待救市方案出来后，可以分批增持超跌的成长逻辑确定性强的国策受益的板块，如：新能源、智能电动汽车产业链等。