胜利早报20230111

隔夜美股三大指数收涨，纳指三连阳，其中，半导体、互联网科技等继续强劲，中概股偏强。 昨日A股沪深两市与港股小幅收跌，其中，新能源汽车、材料等强势，金融等弱。昨晚美联储主席鲍威尔表示在高通胀时期力求恢复价格稳定，需要提高利率以减缓经济，可能需要采取短期内不受欢迎的措施，同时美联储两位重要官员表示支持加息至超过5%才考虑降息。盘面上看，以上鹰派言论对市场影响逐步减弱，有利于市场短期表现，但是宏观面看，可以预期美国未来一个季度仍处于信用收缩与流动性收紧阶段，抑制美股短期表现，而中线看，市场预期在今年下半年，美国通胀增速回落至目标区间与停止加息是大概率事件，短期市场调整为中线部署提供机会。国内方面，昨日央行讨论2022年信贷时强调推动房地产业向新发展模式平稳过渡，另外亦表示各主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力，当前还要全力支持重点医疗物资生产保供企业的合理资金需求。认为国家继续对经济与市场进行维稳。最近金融监管部门宣布“14家平台企业金融业务专项整改已基本完成，支持地产、汽车等消费”，蚂蚁金融宣布完成增资扩股，这些消息反映了国家加紧取消或减少收缩型政策，加大推出扩张型政策。判断国内进入新一轮“宽信用、宽货币”的宏观周期，市场流动性充裕，海外资金流入配置中国资产，人民币兑美元升值，宏观面非常有利于中国股票资产价格表现。策略上，可配置国内政策纠偏而受益的互联网科技、文化娱乐、医疗医药等行业超跌反弹的机会,可以关注受益于大量信贷投放与疫情防控放松的商品与服务消费行业等优质企业，国家重点投资数字化产业,以及因中上游材料价格下跌，新能源行业下游的建设与运营企业业绩进入高增长。