胜利早报20230213

上周五美股三大指数涨跌不一，仅纳指微跌，其中，新能源汽车、半导体、互联网科技表现分化，中概股走弱。上周五A股沪深两市与港股走弱，其中，酒旅行业强，新能源、半导体等分化。上周五美国公布就业、消费者信心指数强，叠加美联储多位官员继续发布鹰派言论，以及俄罗斯减少石油产能，令市场担心通胀高居不下，加剧市场对美联储激进加息忧虑。还有美国2年期与10年期国债收益率严重倒挂，使市场忧虑经济衰退，降低入市意愿。目前市场对通胀持续性、美联储的利率高点与缩表节奏的看法存在分歧，短期涨幅过大的市场出现调整的可能，而中线看，美国已进入加息后周期，市场每次调整都是中线买入的机会 。国内方面，上周国内公布1月份国内金融数据好坏不一，社融同比减少，新增贷款大幅增加但居民信贷增幅较少，也印证通胀与消费数据低迷。目前国内内需仍需要政策刺激，叠加出口下滑，市场对经济回升的步伐开始谨慎。预计现阶段市场仍需要重磅政策支持才能使市场信心与经济回升，国内后面加大刺激内需，重点关注通胀数据与消费数据能够真正回升。市场炒作方向，可以参考国内发布的《品质强国建设纲要》，支持AI、智慧制造、创新药等多个产业。综合来看，周边短期震荡调整， 港股与A股短期走势跟随震荡，行业分化较为明显。策略上，把握数字产业受政策扶持带来的行情，以及互联网科技、文化娱乐、医疗医药等调整后回升机会。