胜利早报20230217

隔夜美股三大指数午后大幅下跌，其中，互联网科技、半导体等遭集体抛售。昨天A股沪深两市尾盘大幅下跌，港股涨幅收窄，其中，电信运营商、医药零售等强势。昨晚美联储官员布拉德表示建议3月加息50个基点，尽快达到加息至5.375%的利率峰值。这言论异常鹰派远超市场预期，导致美股大幅调整。美国CPI、PPI、消费零售、就业人数等数据均高于预期，虽然降低了市场对美国经济衰退的忧虑，但加深了市场对美国通胀是否回落的疑虑，导致市场异常谨慎。但之前美联储主席鲍威尔预测相信CPI一定会下降，主要是占比40%的房租通胀将会在下半年下降。这预测可以大大降低市场对通胀与美联储激进加息的忧虑。从市场对通胀数据的反应也看出，最新CPI数据的增速虽高于预期，但是仍较上期放缓，通胀增速回落趋势并没有改变。目前市场走势的核心仍是在于市场对通胀持续性与美联储货币政策的预期分歧。中线看，美国已进入加息后周期，市场每次调整都是中线买入的机会 。国内方面，最近国内官媒《求是》发表了习主席的文章《当前经济工作的几个重大问题》，强调内需与投资、市场信心、改革等。文章的内容为2023年政府工作定调：全力拯救经济与市场信心。另外，从最新国内数据看出，目前国内内需仍比较低迷，出口下滑。 预计国内继续推出重磅刺激内需政策。从最近官媒舆论引导来看，多管齐下引导居民从超额储蓄向消费转化。 需要关注的是最新新增信贷大规模流向企（事）业部门，未来将逐步对市场产生正效应。需要谨慎的是最近中美关系再度升级, 对半导体、军工等行业不利。综合来看，外围市场再度进入大幅震荡格局，预计港股与A股短期跟随震荡，等待新的转折性利好事件。策略上，关注消费、互联网科技、文化娱乐、医疗医药等调整后回升机会，而热炒的数字产业短期进入调整，可等待行业出现新的利好信号。