胜利早报20230327

上周五美股三大指数继续收涨，其中，科技、消费强势，中概股分化；A股沪跌深涨，港股收跌，市场转弱势，其中，游戏、软体、互联网科技等强势。市场消息方面，因银行危机发酵与经济衰退预期升温，市场预测美联储最多再加一次息，就会暂停加息，同时，将暂停缩表而转向扩表。加上，面对银行危机，美国财政部长耶伦表示已经使用重要工具来防止事态蔓延，还会准备采取额外的行动。这些信号增强了市场做多的预期。还有英伟达、微软等推出具有革命性的AI产品，将大大提高生产力以及改变很多传统商业生态，从而带来结构性产业机会。国内方面，国内各部委陆续公布扶持相关行业的政策，其中，提出了支持中央军工企业做强做优做大，明确统筹推进能源供应安全和绿色发展，继续推进汽车、家电等消费，以及中央把数字经济列为政府考核来推动各领域的数位化发展。还有，通过中俄、中沙等合作，更多中国优势产业输出，为近期疲弱的进出口提供更多新的增长点。另外，海外银行危机出现利好中国的局面，国际存款资金大迁移，流入香港金融体系，叠加，香港政府发展人民币股票交易柜台，利于人民币资产表现。国内宏观组合：经济好转、低通胀及流动性宽松，这是经济复苏最好的环境，利好股票市场表现。综合来看，外围市场出现靠稳，国内宏观政策面友好与经济数据向好，A股与港股趋势大概率向上。策略上，继续关注信创、云计算等数字产业链的结构性机会，以及关注消费、互联网科技、医疗等超跌回升机会。