胜利早报20221223

隔夜美股三大指数低开低走，其中，科技股领跌，中概股走势分化。昨日A股继续缩量大幅下杀，港股则强势收涨，其中，科技板块走势偏强。昨夜公布的数据显示美国经济仍有韧性，三季度实际GDP年化季环比增速超预期上修至3.2%，因此尽管通胀高企、美联储持续加息，消费者和企业的需求仍稳健；上周首次申请失业救济人数回升幅度低于预期，凸显劳动力市场也未在加息的打击下改变强劲势头。目前趋势看来，经济数据向好反而加剧市场忧虑美联储继续货币收缩，导致美股短期震荡下跌，而中期看，通胀出现拐点与美联储加息放缓将逐步成为市场共识，市场大幅下跌为中线部署提供机会。国内方面，证监会发布全面深化资本市场改革，扩大高水平制度型开放等利好市场政策内容，以及前几日中央工作会议内容的内容以及国内公布2022年-2035年提振内需的计划。这些主要针对房地产、平台企业等民营企业再度给予积极支持，以及全面支持国内消费基础设施投资与终端消费。目前国内经济下行压力大，通胀低，美联储加息放缓减轻国内货币宽松压力，国内将继续调整紧缩型政策，加大推出扩张型政策，预计国内新一轮“宽信用、宽货币”的宏观周期开始，有利于经济复苏与市场信心恢复，有利于中国资产价格重回上升趋势，看好中概股、港股与A股继续震荡上扬。需要谨慎的是国内放开后疫情感染高峰的忧虑，短期市场面临调整，在短期内未看到疫情好转的情况下，市场可能持续低迷，但中线看调整带来建仓机会。策略上，继续重点关注可以受益于大量信贷投放与疫情防控放松的食品、酒旅等商品与服务消费行业等优质企业，以及国内政策纠偏而受益的物业管理、互联网科技、文化娱乐等行业超跌反弹的机会。