胜利早报20220309

隔夜美股三大指数盘中反弹但尾盘收跌，其中，能源股强，消费股弱。昨日港股与A股全线下跌，能源与矿业偏强。欧美与俄罗斯进行制裁与反制裁继续冲击市场，美国昨晚宣布禁止俄罗斯石油与天然气进口，导致油气价格飚升，更加引发全球能源危机恐慌。同时，因欧美介入俄乌战争，俄乌谈判涉及利益较多，难以短时间达成，导致市场继续受俄乌战争利空冲击，令大宗商品、农产品价格等继续上涨推升通胀预期，更残酷的是导致不少套利做市商爆仓，造成流动性恐慌。叠加美联储宣布将不惜一切代价压制通胀，大大加剧了市场对通胀与货币收缩的忧虑。外围市场短期需要谨慎，因为这些忧虑持续时长与影响范围难以预测。由于全球型性高通胀与资本大规模回流美元，国内市场也难免受到环球风险资产大幅下跌的冲击。相对而言，国内各政府职能部门继续出台经济与市场的维稳政策，利于稳定市场对人民币资产的信心，抵消部分利空因素冲击。港股与A股经过大幅下跌调整后，有低估值优势，预计国家队资金将会逐步入场维稳，利于市场筑底整固。 配置上，短线关注国内保障初级原材料供应与原材料涨价带来结构性机会。同时，中线成长逻辑确定性强的国策受益的板块景气度有望持续，可以等企稳后趁低吸纳，如：新能源、智能电动汽车产业链等。