胜利早报20211122

上周五美股三大指数涨跌不一，道指大阴线下跌，纳指强且收在所有均线上，其中，新能源与科技偏强。美股市场分化，除了忧虑通胀与美联储政策趋于收紧之外，市场还考虑美国拜登继续推出1.75万亿美元刺激方案，带来对新能源与新能源汽车利好刺激，而利空因素是欧美疫情反弹忧虑，打击了顺周期行业复苏，需要谨慎航空业、化石能源与大宗商品等股票。另外，市场对新能源的炒作持续，除了美国本国刺激方案外，中美合作推进清洁能源合作，美国总统拜登表示将降低特朗普针对中国实施的关税，美国也下调中国光伏元件的加征税率。在短期，美股继续分化，关注内生增长与基建受益板块。 上周五A股沪深两市强，但港股偏弱，市场资金回归中长线逻辑，新能源汽车与新能源转回强势，通信、消费电子、军工等继续偏强，而消费、医疗、互联网转跌。国内央行三季度货币执行报告凸显了流动性上宽松预期。国内政策继续以维稳为主，不会有悲观预期，但结构性行业仍主线，符合产业转型升级趋势的行业有结构性行情，A股与港股短期将震荡整固。策略上，主线机会仍在能源技术创新与产能业绩释放方向，军工、新能源与新能源汽车产业链，同时，关注因低估值与行业景气度回升的通信、消费电子等新基建，而互联网巨头三季度业绩普遍不及预期，需谨慎互联网股份的重新估值。