胜利早报20230323

隔夜美股三大指数继大幅收跌，其中，银行、消费股领跌。昨日沪深两市与港股均收涨，其中，半导体、云计算等强势。市场消息方面，昨晚美联储如预期加息25个基点，利率区间到4.75%至5%之间。市场对于美联储继续放缓加息已为预期之内，消息公布后市场一度冲高。然而，美国财长耶伦表示不打算提供“一揽子”存款保险来稳定美国银行体系，政府不会救助倒闭银行的股东和债券持有人。这一表态打破了市场的预期，导致美国政府拯救问题银行股东与债权人的预期落空，外围市场短期继续剧烈波动的可能性较大。国内方面，国内通过外交获得更多国家的投资项目，如：投资俄罗斯、中东地区等，预计中国优势产业输出成为提振出口的重要来源。同时，国内政府大概率持续执行刺激经济的政策，提振内需投资与消费来支撑经济，宏观上市场担忧的不是通胀而是通缩，政策上可支援政策宽松。国内宏观组合：经济好转、低通胀及流动性宽松，这是经济复苏最好的环境，利好股票市场表现。综合来看，周边市场需要消化银行危机，而国内宏观政策面友好与经济资料向好，A股下跌调整有限，成长板块结构性行情将持续。策略上，继续关注信创、云计算等数位产业链的结构性机会，以及关注消费、互联网科技、医疗等超跌回升机会。