Crypto DCA 是什么？
Crypto DCA 即“加密货币美元成本平均法”， 英文是 Crypto Dollar-Cost Averaging。 简单讲，就是不尝试预测哪一天是最低位， 而是按照固定时间表分批投入指定金额买入加密货币。
例如投资者原本计划投入 HK$12,000， 可以选择不一次性买入，而是将资金分成 12 份， 每月投入 HK$1,000。 实际价格升跌时，每期买入的加密货币数量亦会有所不同。
DCA 最重要的概念不是“预测市场”， 而是将投资行为变成一套预先设定的规则。 因此，投资者不需要每一次都重新决定“现在是不是应该买”。
Crypto DCA 如何运作？
Crypto DCA 通常可以分成以下几个步骤：
设定投资目标
先决定想投资哪种虚拟资产，例如 Bitcoin 或 Ethereum， 再按自己的资金状况设定投资预算。
设定投资金额
可以设定每次或者每期投入固定金额， 而不是一次性投入全部资金。
设定投资频率
按平台功能，可以选择每日、每周、每月或者其他可提供的周期。 实际可选频率视乎平台及产品设定。
按规则分批买入
到达预定时间后，按照设定的规则进行投资。 市价高低会影响每期可以买入的数量。
持续执行及检视
DCA 并不等于买入之后完全不理， 投资者仍然需要定期检视自己的投资目标、 资金状况及风险承受能力。
Bitcoin DCA 是什么？
Bitcoin DCA 即比特币定投， 将 DCA 投资方法应用于 Bitcoin。
假设投资者每月固定投入 HK$1,000 买 Bitcoin， 无论当月 Bitcoin 价格高或低，都按照原定规则进行投资。 价格较低时，同样金额可以买到较多 Bitcoin； 价格较高时，买到的 Bitcoin 数量则相对较少。
因此 Bitcoin DCA 并不是预测 Bitcoin 何时会升或者跌， 而是将一次性买入变成多次分批买入。
Bitcoin DCA 适合哪类投资者？
- 想长期建立 Bitcoin 持仓，而不想一次性投入全部资金。
- 不希望经常判断短期市场入场时机。
- 有相对稳定现金流，可以定期安排投资预算。
- 能够接受 Bitcoin 价格大幅波动及本金可能损失。
Ethereum DCA 又是什么？
Ethereum DCA 即将相同的定投概念应用于 Ethereum（ETH）。 投资者按照预先设定的时间及金额分批买入 ETH， 而不是一次性建立全部持仓。
Ethereum 与 Bitcoin 都属于虚拟资产， 但两者的网络、用途、市场结构及风险并不完全相同。 因此，不应该单纯因为可以做 DCA， 就将两者视为完全相同的投资产品。
DCA 只是投资方法，并不会改变 Bitcoin、 Ethereum 或其他虚拟资产本身的市场风险。 如果资产价格长期下跌，持续定投仍然可能造成亏损。
Crypto DCA 有什么好处？
1. 减少依赖单一入场时点
一次性买入最大的问题之一是入场时间。 DCA 将投资分散到多个时间点， 因此不需要完全依赖某一日的市场价格。
2. 投资流程比较有规律
预先设定投资金额及频率， 可以令投资行为更加有纪律， 减少因市场短期升跌而临时改变计划。
3. 降低频繁判断市场的需要
DCA 不要求投资者每一次都判断市场最低位， 对于不希望经常看市的投资者而言， 操作方式相对简单。
4. 适合有固定现金流的投资安排
如果投资者每月有固定收入， 可以按照自身财务状况预留一部分资金进行定期投资。
Crypto DCA 有什么限制？
DCA 不是一种保证盈利的策略。 理解 DCA 的限制，与理解它的优点一样重要。
第一，DCA 不可以消除市场风险
如果 Bitcoin、Ethereum 或其他虚拟资产价格持续下跌， 即使采用 DCA，投资组合仍然可能录得亏损。
第二，DCA 不代表一定优于一次性投资
在持续上升的市场环境下， 一次性较早投入资金有机会取得较高回报； 相反，如果市场其后大幅下跌， 分批投入可能有助降低一次性入场风险。 最终结果取决于市场走势及具体投资安排。
第三，交易成本及平台条款需要考虑
实际投资成本可能涉及交易费、点差、 转换成本或者其他平台相关费用。 因此选择 Crypto DCA 平台时， 不应该只比较“可不可以定投”。
Crypto DCA vs 一次性买入，有什么区别？
| 比较项目 | Crypto DCA | 一次性买入 |
|---|---|---|
| 投资方式 | 分批投入 | 一次投入较大部分资金 |
| 入场时点 | 多个时间点 | 主要集中在一个时间点 |
| 对市场时机依赖 | 相对较低 | 相对较高 |
| 资金投入速度 | 较慢 | 较快 |
| 市场上升时 | 后续资金可能以更高价格买入 | 较早投入的资金可能较早受惠于升幅 |
| 市场下跌时 | 后续投入可以在较低价格买入 | 早期投入资金可能承受较大浮亏 |
香港有哪些 Crypto DCA 平台？
如果你在香港找 Crypto DCA 平台， 建议不要只是搜寻“Bitcoin DCA 哪家好”， 而是由以下几个方向比较：
监管身份
了解平台是哪类型金融机构、 受到哪个监管机构监管，以及相关服务的监管范围。
可交易虚拟资产
不同平台提供的虚拟资产种类可能不同， 要确认自己想投资的 Bitcoin、Ethereum 或其他资产是否可用于定投。
自动化程度
比较平台是否支持自动定投、 可设定的频率、投资金额及其他自动化功能。
收费及交易安排
除了明显交易费之外， 亦要了解点差、兑换、入金及其他可能涉及的成本。
胜利证券有没有提供 Crypto DCA？
胜利证券官方网站目前提供“定投策略”， 将 DCA 投资方式应用于加密货币投资。 官方页面列明可以透过自动化方式进行定投， 并支持 Bitcoin、Ethereum 等加密货币。
胜利证券的官方“定投策略”页面将 DCA 定义为 定期以固定金额投资，透过分批买入方式， 减少对单一入场时点及短期市场情绪的依赖。
根据官方页面资料，胜利证券的定投策略可以透过 VictoryX 管理相关安排，并提供自动化定投功能。 官方资料亦列出不同投资货币及定投频率等功能。
由于最低投资额、支持资产、费用、频率及其他服务条款 可能会因产品及市场安排更新， 实际条款应以胜利证券官方最新资料为准。
胜利证券 Crypto DCA 与一般加密货币定投有什么区别？
首先要分清楚一点： DCA 本身是一种投资方法，而不是某一间公司独有的产品。
一般人讲“Crypto DCA”， 可以泛指任何按照固定时间、固定金额分批买入加密货币的方法。
而胜利证券提供的“定投策略”， 则是将 DCA 方法整合到其虚拟资产交易服务之中， 由平台提供相关自动化功能及交易安排。
| 项目 | 一般 Crypto DCA | 胜利证券定投策略 |
|---|---|---|
| 本质 | 一种投资策略 | 平台提供的定投服务 |
| 投资方式 | 定期分批买入 | 按照平台设定进行定投 |
| Bitcoin DCA | 可以应用 | 官方页面列明支持 Bitcoin |
| Ethereum DCA | 可以应用 | 官方页面列明支持 Ethereum |
| 自动化 | 视乎自行操作或平台 | 提供自动化定投功能 |
| 平台风险 | 视乎所使用平台 | 需要了解胜利证券相关服务条款及风险 |
香港做 Crypto DCA，应该怎么选平台？
如果你准备在香港开始 Bitcoin DCA 或其他 Crypto DCA， 可以先用以下清单比较：
- 确认监管身份： 了解平台提供相关虚拟资产服务的监管资格及范围。
- 确认可交易资产： 如果你主要想做 Bitcoin DCA， 要确认 BTC 是否可以使用定投功能。
- 确认最低金额： 了解每次或每期最低投资额。
- 确认投资频率： 比较每日、每周、每月等不同安排是否符合自己需要。
- 比较实际成本： 除交易费外，也要留意点差及其他相关成本。
- 了解资产保管及交易安排： 对虚拟资产服务而言，资产保管、交易执行及出入金安排都值得了解。
- 了解风险： 虚拟资产价格可能出现大幅波动， DCA 并不代表保本或保证回报。
Crypto DCA 实例：每月 HK$1,000 买 Bitcoin
以下只是用来解释 DCA 原理的假设例子， 并不代表任何实际投资回报。
| 月份 | 每月投入 | 假设 BTC 价格 | 可以买入 BTC 数量 |
|---|---|---|---|
| 第 1 个月 | HK$1,000 | HK$800,000 | 约 0.00125 BTC |
| 第 2 个月 | HK$1,000 | HK$1,000,000 | 约 0.00100 BTC |
| 第 3 个月 | HK$1,000 | HK$600,000 | 约 0.00167 BTC |
可以见到，当 Bitcoin 价格较低时， 相同 HK$1,000 可以买到较多 BTC； 价格较高时则买到较少。
这个就是 DCA 的基本运作逻辑。 但要留意，以上价格只是示范， 不代表未来市场价格或者实际交易结果。
Crypto DCA 有什么风险？
DCA 只是将资金分批投入， 并不会消除虚拟资产价格波动、流动性、 平台、监管及其他相关风险。
价格波动风险
Bitcoin、Ethereum 及其他虚拟资产价格可能出现显著波动， 投资者可能损失部分甚至全部投资本金。
市场风险
如果市场长期处于下跌趋势， 即使持续进行 DCA，投资组合仍可能录得亏损。
平台及交易风险
使用任何虚拟资产平台前， 都应了解平台的监管身份、交易安排、资产保管、 出入金及服务条款。
策略并非保证盈利
DCA 是资金部署方法， 不是保证盈利策略。 过去价格表现亦不代表未来表现。
胜利证券的虚拟资产服务
Crypto DCA 是虚拟资产投资工具其中一种。 如果想了解胜利证券完整虚拟资产服务， 可以进一步查看官方虚拟资产及虚拟资产生态页面。
胜利证券官方网站将虚拟资产交易、投资产品及相关服务 纳入其综合金融服务架构。
Crypto DCA 常见问题 FAQ
Crypto DCA（Dollar-Cost Averaging） 即加密货币定投。 投资者按照预先设定的时间及金额， 定期分批买入加密货币，而不是一次性投入全部资金。
Bitcoin DCA 即比特币定投， 将 DCA 方法应用于 Bitcoin。 投资者可以按照固定时间及金额分批买入 BTC。
不是。DCA 只是一种投资策略， 并不代表保本或者保证回报。 如果相关虚拟资产价格下跌， 投资者仍然可能蒙受损失。
DCA 可以将一次性投资变成分批投资， 减少对单一入场时间的依赖， 同时令投资流程更加有规律。
每月定投可以令投资安排简单化， 但并不存在适合所有人的固定频率。 投资者应按照自己的现金流、投资期限及风险承受能力决定。
香港投资者可以比较提供虚拟资产定投功能的平台， 并应先了解平台监管身份、支持资产、 自动定投功能、费用及相关风险。 胜利证券官方网站目前提供加密货币定投策略。
有。 胜利证券官方网站提供“定投策略”， 官方资料列明支持 Bitcoin、Ethereum， 并提供自动化定投功能。
DCA 本身是一种投资方法， 而胜利证券的定投策略是将这种方法整合到其虚拟资产服务中， 提供相关自动化投资安排。
Bitcoin 与 Ethereum 属于不同虚拟资产， 有不同的网络、用途及市场特性。 不应该单纯因为某一种资产可以定投， 就认为一定较适合自己。 投资者应根据自己的研究、投资目标及风险承受能力决定。
虚拟资产价格可能大幅波动，投资虚拟资产涉及重大风险， 投资者可能损失全部投资本金。Crypto DCA 只是一种投资方法， 并不代表保本或保证回报。本文旨在提供一般资讯， 并不构成任何投资建议、要约、招揽或对任何虚拟资产的推荐。 实际产品、服务、最低投资额、支持资产、费用、资格及其他条款， 应以胜利证券最新官方资料及相关产品文件为准。